Amortización de un préstamo

MATEMÁTICA FINANCIERA EXAMEN PARCIAL PUCP

Fecha : 16 de Octubre del 2018

PREGUNTA N° 1

A fines de Marzo 2010, Edison adquirió un terreno por S/. 66,000. Tiempo después, se le presentó la oportunidad de adquirir el departamento de sus sueños por lo que, a fines de Diciembre 2016, decidió vender su terreno a un comprador que le ofreció S/. 200,000. Inmediatamente, colocó el íntegro del saldo neto (luego de pagar su Impuesto respectivo) como Cuota Inicial para la compra de su departamento de estreno valorizado en S/. 450 000 mediante un crédito hipotecario BCP, bajo las siguientes condiciones:

Fecha de Desembolso: 30/12/16
Tasa de interés de financiamiento: 5% TEA
Plazo de financiamiento: 20 años
Sistema de amortización: cuotas fijas mensuales vencidas
Cuotas dobles: en los meses de julio y diciembre de cada año
Periodo de gracia total: Dos primeros meses (solo paga seguro de inmueble)
Seguro de desgravamen: 84% nominal anual sobre el saldo adeudado
Seguro del inmueble: 1% nominal anual sobre el valor del inmueble.
Año comercial (360 días)

Con esta información, calcular:

El Impuesto a la Renta por la venta de su terreno. (Información complementaria en Anexo Nro 1) (1 punto)
La cuota fija mensual a pagar.
A fines de Setiembre 2018, luego de cancelar la cuota correspondiente a dicho mes, Edison inmediatamente amortizó S/. 50,000 adicionales producto del recupero de una inversión en valores que poseía. Ahí mismo, logró renegociar su tasa de interés con el BCP a 7.2% TEA y sin cuotas dobles, ya que también contaba con oferta atractiva de otro banco. Suponiendo que:

El plazo de vencimiento de la operación no varía (30/12/36)
Los seguros de desgravamen y del Inmueble se mantienen

¿Cuánto será la nueva cuota mensual a pagar?

Solución Excel :Examen Parcial 16.10.2018 PUCP Pregunta No 1

PREGUNTA N° 2

Una empresa logística ganó la licitación para realizar la distribución de helados de la empresa Nestlé en la parte norte de la ciudad de Lima por un periodo de 2 años. Para ello, requiere invertir USD1 millón para adquirir las unidades de transporte. En el contrato, se establecen los indicadores que medirán el cumplimiento de los acuerdos de servicio. Si el operador logístico supera la meta anual en al menos el 95% de estos indicadores, recibirá un bono de USD 50 mil en el mes de marzo. La medición y pago de bono se realiza cada año.

La inversión será financiada mediante un préstamo otorgado por el BBVA con las siguientes características:

Plazo de financiamiento: 2 años
Monto financiado: 100% del valor de la inversión
Fecha de desembolso: 30-jun-18
Fecha de primer pago: 30-set-18
Frecuencia de pago de cuotas: trimestral
Tasa: 3.50% nominal semestral con capitalización semanal
Comisión de estructuración: 1% del monto financiado
Comisión de pre pago: 1.50% sobre el saldo adeudado a la fecha del pre pago
Gastos legales y notariales: USD 3 mil

Por la naturaleza del negocio de distribución de helados, el tercer trimestre del año (invierno) tiene un nivel mínimo de operación, por lo que ha acordado con el banco que en dicho trimestre solo pagará intereses. En el cuarto trimestre del año, ya se está iniciando la temporada de calor, por lo que la operación tendrá mayor dinamismo y le pagará al banco cuota doble. El primer trimestre (verano), es la temporada pico y le pagará al banco cuota cuádruple. Finalmente, en el segundo trimestre, la campaña ya está culminando, por lo que le pagará al banco cuota simple.

Además, ha acordado con el banco que amortizará 30% de la deuda en el primer año y 70% restante en el segundo año ya que espera vender la flota al término de su contrato con Nestlé. Además, usted asume que en ambos años superará las metas de los indicadores acordados con Nestlé, por lo que recibirá el bono anual y este será empleado en su totalidad para amortizar la deuda con el BBVA.

Con esta información:

Construir el cronograma de pagos. (3 puntos)
Determinar la TCEA del préstamo (3 puntos)